近日，首单以扶贫专项债为标的的信用保护合约（CDS）成功落地上交所。该笔CDS由海通证券独家创设，规模为1亿元，有效撬动了总额为5.85亿元的利辛县城乡发展建设投资集团有限公司非公开扶贫专项公司债券成功发行，吸引了包括海通证券资管、建安投资控股集团有限公司、中信证券资管等7家投资者。“债券+信用衍生品”的联动发行模式，有效提振了市场投资者信心及对发行人的认可，在当前信用违约事件频发、主体评级同为AA-的标的普遍难以成功发行的大背景下，标的债券（S19利发1）最终打破2019年区县级AA-标的最低发行利率，以5.6%的票面利率圆满落地。本次扶贫债券的联动发行模式不仅是海通证券探索金融产业扶贫的一次大胆创新，也是落实国家扶贫攻坚工作精神的具体实践。

2019年是我国脱贫攻坚战三年行动的中间年，我国扶贫工作进入“啃硬骨头、攻坚拔寨”的冲刺期。金融扶贫作为脱贫工作中重要力量，不仅对贫困地区提供有效资金支持，同时也可撬动其他生产要素、管理理念、先进技术等进入贫困地区，支持贫困地区企业有效利用金融市场融资，以市场化“造血”功能提高自我发展能力，为扶贫地区发展注入新的动力。据了解，自2016年11月海通证券与安徽省利辛县正式签订结对帮扶合作协议起，多年来海通证券与利辛县地方政府建立了长效帮扶机制，形成全面合作关系，与当地在技术支持、帮扶资金、消费扶贫、人才交流、平台建设、组织共建、机构建设等方面加强深化合作。海通证券不仅为利辛县建设再生电脑教室、创立乡村教师培训计划、向当地红十字会捐款等公益项目，而且通过为利辛县当地政府和企业提供资金帮扶和金融服务，帮助利辛县拓宽融资渠道，寻找地方经济持续增长点，形成多方位立体化扶贫效果。

为切实解决贫困地区普遍存在的“资本下不来、留不住、不活跃”等问题，海通证券深度结合利辛县城乡发展建设投资集团有限公司自身特点，为其量身设计了资产整合和企业转型方案，通过梳理县域内优质国有资产，以实现其财务实力壮大、做大做强主业、产业升级转型的目标。海通证券通过长期的地毯式路演及询价询量，覆盖各类金融机构投资者百余家，积极总结经验并发挥创新思维，为利辛扶贫公司债创设信用保护合约，通过信用创造循序渐进地为发行人打造良好的市场形象，提升市场认可度，进而增强其自身造血能力，具有重大的债券市场创新和开拓意义。

下一步，海通证券将继续发挥集团优势，注重扶贫与扶志相结合，激发地方的内生脱贫动力，继续按照“精准扶贫、精准脱贫”的方略，坚定不移地致力于提供专业的金融服务，力求站在变革与创新的制高点和最前沿，不断提升精准扶贫实效，促进贫困地区经济及实体产业发展，为坚决打赢脱贫攻坚战、如期全面建成小康社会贡献一份金融力量！

(海通证券）