上海城投于10月15日以5.8%票面利率成功发行2014年度第一期中期票据，募集资金20亿元。以“5+N年”期限方式发行的这单中期票据，创下了四个“第一”：上海地区首单永续中票；国内第一单计入债性的永续中票；银行间市场首单城投类永续中票；业内第一单最低利率发行的永续中票。

    2013年四季度，银行间市场交易商协会推出了长期限含权中期票据（即“永续中票”）直接融资工具。我司对这一新型融资品种高度关注，会同担任主承销的建设银行与交易商协会进行了多次沟通、解释终使之获批。为控制融资成本，我司一方面积极研判和抓住有利的发行窗口期，另一方面努力协调控制投资机构投标利率范围，确保以最优价格成功发行。

    本期永续中票对丰富上海地区债券市场产品序列、开拓上海地区多层次资本市场融资模式、为上海地区的发行人提供国际先进的债务融资产品并满足其多样化的投融资需求局具有积极作用。对于上海城投，其意义在于，一是优化融资结构。由于永续中票没有固定期限，每5年一个周期可以选择赎回，从而为我司提供了一种长期且灵活的融资渠道，可以有效权衡企业资金需求与财务成本之间的关系，进一步完善丰富我司融资产品种类与期限结构。二是降低融资成本。作为首单债性永续中票，避免了股性永续债和一般股权投资界定划分不清的弱点，规避了部分投资人对股权类投资受限的弊端，对发行定价具有积极作用，有效降低了发行成本，5.8%的票面利率较5年期以上人民币贷款基准利率下浮11.45%，优于我司目前获得人民币银行贷款最优惠利率。三是提升市场形象。本期永续中票采取公募形式发行，流动性强，对进一步提升上海城投在整个银行间债券市场的认可度和接受度都具有积极意义。