“ PE 巨头”九鼎投资征战 9 年硕果累累， 172 只基金近 300 亿基金规 模助推 98 个项目挂牌上市
| 作 者 : | 袁季 |
| 日 期 : | 2017-02-02 |
| 摘 要 : |
九鼎投资全称为昆吾九鼎投资控股股份有限公司，其私募股权投资管理业务主要通过其全资子公司昆吾九鼎投资管理有限公司开展。 短短 3 年时间，九鼎投资迅速成为了令业界瞩目的另类“ PE 巨头” 。 如今作为私募股权投资的领军机构，九鼎投资荣获了投中“ 2015 年度中国最佳私募股权投资机构 TOP1”、清科“ 2015年中国私募股权投资机构 TOP1”、清科“ 2015 年中国投资最活跃私募股权投资机构”等多项荣誉。 我们将从专业的角度来剖析九鼎投资的私募股权投资情况， 从募集资金、投资成果和投资风格三个层面着手， 试图以客观数据来展现九鼎投资的发展现状。 募集资金层面，2011 年和 2015 年是九鼎投资基金设立的高峰期， 设立的基金绝大部分为股权投资基金；超过 70%的基金规模在 1 亿元以上， 股权基金规模逐年上升， 2016 上半年新增 15.13 亿元，累计已达 289.72 亿元。 投资成果层面，2015 年迎来项目证券化高峰， 新三板项目证券化进程较沪深项目快，截至 2017 年 1 月 21 日，61 家新三板标的企业（ 39 家有数据）平均投资浮盈 2814.12 万元，平均 IRR 11.36%；股权限售解除时点，37家沪深标的企业（除去上市前退出的 2 家）平均投资浮盈 6.87 亿元，平均 IRR 75.35%，累计退出金额逐年上升的同时项目退出综合 IRR 逐年有所下降。投资风格层面 ，2010 年和 2011 年为九鼎投资的投资高峰期， 超过 20%的企业有追加投资， 98 家标的企业平均投资金额为 6066.66 万元，初始持股比例大小不一，均分布在 35%以下， 参与 A 轮投资的比例最大， 材料Ⅱ行业企业最受青睐， 广东地区企业占比最大，标的企业主要为成熟期和扩张期企业，高股权集中度的企业最受偏好；新三板标的企业营收和利润较优，沪深标的企业 ROE 和成长性较优；最后， 着重强调九鼎投资在投后管理方面的突出特点，大部分项目委派管理层人员深入介入企业运营 。 |
| 关键词 : | 九鼎投资；募集资金；投资成果；投资风格；投后管理 |
