策略：体制改革推进不易，自下而上选择有优质资产注入个股，我们认为当前进行的分拆业务板块引入非国有资本和非上市资产整合注入上市平台等混改模式与市场原本期待的模式存在偏差。当前混改融资易，但却改制难，因此“混改主题”更多将以事件性驱动的热点形式呈现，建议投资者从资产重组的角度，自下而上关注具有优质资产注入的国企个股。
通信：“混改”推动运营商变革，后续方向或明朗。旅游：国企改革加速，布局行业龙头和区域先锋。医药：重点关注低估值、改革预期强的龙头企业。汽车：关注整体上市、激励机制和资产注入。纺服：市场化程度高，以机制改善为核心。地产：建议关注“国改”概念地产股。建筑：关注国企改革带来的经营效率提升。建材：国企改革推动供给侧整合，混改提升经营效率。化工：关注资产注入、业务转型、集团优质资产整合。军工：重点关注兵工集团，其他领域精选个股。