买方投顾模式是财富管理转型的破局之钥
| 作 者 : | 张经纬；蒋中煜 |
| 日 期 : | 2020-03-27 |
| 摘 要 : | 基金投顾模式解析。（1）“代客投资”是关键性政策变化。基金投顾被允许“代客投资”是买方投顾模式的重要突破，目前监管在业务试点的态度是张弛有度，在风险相对较小的公募基金投资领域允许少部分优质金融机构进行试点。（2）基金投顾究竟有何特别之处？基金投顾组合是一种“一对一”的特殊FOF，而基金投顾代表的买方模式下，投顾将以获得客户基于资产规模的投顾费为目标，改变了以往销售额为导向的激励方式，实现投顾和客户的利益一致性，模式的转变实质是定价权从渠道商向投顾方的转移。（3）试点机构如何开展基金投顾业务？各类金融机构由于资源禀赋的差异必然将采取差异化的竞争策略，例如公募基金投资能力较强但渠道能力较弱，目前需要借助智能投顾技术进行展业；基金销售平台自身渠道能力较强但投资能力相对较弱，需要通过自建、合作或并购的形式补齐投资短板；券商和银行自身渠道和投顾的基础较好，可自建团队发展中高端客户的投顾业务，而对于一般投资者采用互联网平台进行标准化管理。 |
| 关键词 : | 买房投顾模式；财富管理；转型； |
