2017 年下半年互联网行业策略报告：互联网“新五大”的未来
| 作 者 : | 王学恒 |
| 日 期 : | 2017-06-29 |
| 摘 要 : |
网民人口红利褪去之后，网络时间红利也出现瓶颈，国手机网民在 2016 年已超过 9.4 亿，非网民可能较市场认为的 6 亿要少 2亿人，网络人口红利褪去。巨头开始展现基于时间份额的吞噬力，头们强者恒强，但实现路径稍有差别。对于流量，它们主要采用收购的方式将其纳入囊中；而随着人均使用 APP 数量的减少，几个超级 APP 时间份额继续提升。我们试着用流量份额集中度水平来归纳不同的子领域的发展阶段， 社交/电商大局已定，视频/直播/教育/金融还在进一步集中的过程中。我国农村的互联网渗透率不及 40%，远低于城市 70%的水平，对于农村的服务渗透不仅限于网上，网络公司的出海之路稍有不同人口最多的东南亚市场成为焦点，与硬件巨头华为相比，网络业巨头的出海之路还在早期阶段。内容繁荣的背后仍有隐忧，电商的效率/效果之争仍在继续，国网络内容的繁荣主要基于‚杀富济贫‛式的收费业务，而普罗大众的业务比例尚低；阿里巴巴追求效果式的方式会在 3 年内继续游刃有余，而京东追求效率的方式依旧在深水区，但可能厚积薄发。美国股市各类资金持续流出，唯一的流入公司回购也开始拐头。支撑股市创新高的持续流入资金是回购，这是全球几乎独一无二的市场。但随着指数的上涨和加息的深化，企业通过融资去回购变得越来越不经济，美股的公司高管增持意愿也创新低。 新硬件、大数据、人工智能是创新的着眼点，数据是新的争夺目标，今日头条的成功证明， AI 虽然无法大面积普及，但与某些应用/场景的结合，已经迸发出强大的能量。 |
| 关键词 : | 互联网行业；网民人口红利；电商；美国股市； AI |
