财税改革系列（2）：企业所得税改革是关键
| 作 者 : | 荀玉根 |
| 日 期 : | 2017-03-10 |
| 摘 要 : |
中国企业整体税费负担较重。 ①相较国际水平，中国宏观税负较高。对比国际， 15 年我国财政收入/GDP 为 22.1%，而韩国为 21.8%，巴西为 21.1%，马来西亚为 18.9%，美国为 18.0%，加拿大为 14.8%，印尼为 13.0%，德国为 9.3%，即使在新兴市场国家中，我国宏观税负整体也较高。②一般纳税主体为个人的税种主要包括个人所得税、遗产税、赠与税、房产税、车辆购臵税等，将这些税收收入从财政收入中剔除，可大致得到企业直接缴纳的税费总额，由此推算 15 年中国企业缴纳税费/财政收入为 91.2%，马来西亚为88.0%，泰国为 82.4%，韩国为 77.2%，日本为 65.1%，美国为 52.0%，加 拿大为 50.3%。 各行业税负差异大。 ①传统行业税负高，新兴行业税负低。 2010 年以来电子、国防、传媒、农林牧渔、计算机税负较轻，净缴纳税费额/税费前利润均值分别为 3.9%、 11.3%、 22.2%、 26.1%、 29.1%，石油石化、钢铁、有色、建筑、煤炭税负最高，净缴纳税费额/税费前利润均值分别为 77.8%、 73.6%、62.8%、 60.8%、 60.2%。②税收政策偏爱新兴行业，意在调结构、促转型。09 年年报显示 A 股所属四大 TMT 行业的企业净缴纳税费额之和占 A 股的1.01%，而归母净利润之和占 A 股的 0.94%，净缴纳税费占比与净利润占比基本相当。 2016 年中报显示 A 股所属四大 TMT 行业的企业净缴纳税费额之和占 A 股的 1.5%，而归母净利润之和占 A 股的 4.1%。 企业所得税改革是关键。 ①今年所得税改革重在调结构。 15 年 A 股应交税费中所得税、营业税、增值税分别占 47%、 13%、 4%，所得税和增值税成为企业缴纳税费的大头。两会期间涉及所得税改革的两项政策为：扩大小微企业享受减半征收所得税优惠的范围，年应纳税所得额上限由 30 万元提高到50 万元；科技型中小企业研发费用加计扣除比例由 50%提高到 75%，结构性减税方向不变。②长期看所得税率调整仍为大势所趋，有助改善企业业绩。这是因为： 一是近年来我国企业实际承担所得税率越来越高。二是海外国际税收竞争格局突变或将倒逼企业所得税改革。按实际承担所得税率下调 3 个百分点测算，保守估计 16 年三季度 A 股净利润增速将从 1.8%升至 5.8%，降低企业所得税有助改善业绩。 |
| 关键词 : | 企业所得税改革；中国企业整体税费 |
