深论产业升级，寻找长优赛道系列之一：从天时、地利、人和看产业升级
| 作 者 : | 曾岩；张馨元 |
| 日 期 : | 2018-01-03 |
| 摘 要 : |
中长期驱动因素有望开始显现“质变”的力量，我们通常将资本存量与结构、人口数量与结构、技术创新与升级归为经济供给侧的中长期变量,从而也是股市的中长期驱动因素。反腐和双创带来产业升级从量变到质变的“人和”，从社会学角度,我们认为反腐高峰是社会创新能力上升的一个重要时间节点。改革开放以来中国经历了两个反腐高峰期。供给侧改革带来产业升级从量变到质变的“地利”，“地利”是指市场的健康性。二孩是供给侧改革两阶段的关键政策,带来“地利”和“人和”。我们定义供给侧改革有前后两个阶段,两个阶段里二孩政策均是关键。我们认为,第四次产业革命仍处于初期、全球经济仍在底部温和回升阶段、中国外交战略从韬光养晦转为和平崛起,组成了中国产业升级的“天时”。全球经济仍在底部温和回升阶段,是中国模式+商品一体化输出的最佳时期,而“中国模式”恰恰也对应的是中国最具竞争力的商品。
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| 关键词 : | 产业升级 |
