“新市民”大型系列研究： TMT 篇
| 作 者 : | 郭海燕 |
| 日 期 : | 2017-05-10 |
| 摘 要 : |
理由渠道下沉：手机：在手机消费上，我们认为紧抓渠道，广泛渗透的Oppo与Vivo 最符合新市民群体的消费定位，并在品牌形象上与新市民年龄结构高度重合。看好Oppo 与Vivo 为代表的智能手机产业链，如长盈精密(300115)、德赛电池(000049)。电影：电影消费具备明显的大众化特征，新市民群体扩张及消费模式向市民的转化促使电影消费需求迎来爆发增长。影院渠道建设在需求推动下加速下沉，三线及以下城市电影市场仍具广阔空间。院线渠道受益最为确定，建议关注万达院线(002739)、中国电影、上海电影(601595)和幸福蓝海(300528)。 新兴消费：体育：新市民健身习惯与消费尚处早期，市场空间巨大。我们推荐聚焦大众市场，注重性价比的国产运动鞋服龙头，如安踏体育。值得一提的是，在对政府端，“全民健身公共服务体系”将撬动~500 亿元市场，关注在政府招投标方面保有优势的体育场馆设计、运营龙头(如中体产业(600158))和健身器材与设施领军企业(如舒华股份等)。手游行业主要受益于培育新玩家，整体增长来源于对新市民玩家的支付意愿上升和游戏偏好转移：三大趋势促使新市民群体成为未来手游领域重要增量客户：1)渗透率仍低，2)流量资费下调催化付费用户转化，3)游戏偏好由休闲竞技扩展至MMORPG，重度化趋势有望提升ARPU。看好在低线城市拥有广泛流量布局和知名度的企业。如腾讯、网易。短视频/直播行业已开始获益新市民流量，渠道下沉趋势明显：四线以下城市用户占比已达33~35%。受益新市民旺盛的娱乐与分享欲求，直播已成为新的流量平台。快播的崛起从正面反映了新市民流量的规模和粘性。未来看好1)在内容多样化上积累和创造符合新市民娱乐和信息需求的内容以及2)变现模式已有成功经验的平台，如微博。风险宏观经济疲软，新市民消费增速不达预期。 |
| 关键词 : | TMT；新兴消费；渠道下沉 |
