习总强力推动，央企整合再迎风口！——国企改革主题7月跟踪
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作 者 :
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罗文波；曾岩
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日 期 :
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2015年7月21日
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摘 要 :
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事件：7月20日，据新华网报道，习近平总书记16日至17日在吉林调研，期间3次发表了关于国企改革重要讲话，定调国企改革的总基调是“三个有利于”——“有利于国有资本保值增值，有利于提高国有经济竞争力，有利于放大国有资本功能”。同时，对国企改革的推进进度提出“蹄疾步稳往前走，不能在等待观望中错失改革良机、拖延改革进程”。此前，7月15日，《人民日报》报道中明确指出“顶层设计行将出台，国企改革年内再提速”。我们认为，最高层的强力推动以及国企改革顶层设计方案的出台日趋强烈的预期，将为央企整合及地方国企改革主题带来强劲“风口”。本篇报告将分析驱动国企改革在7-8月形成主题性投资机会背后的宏观、风险偏好、博弈、催化等基础因素，在此基础上，给出7月央企整合核心标的：中国国旅、中国船舶和中国重工、宝钢股份与武钢股份、中国中冶与五矿发展、东风汽车与一汽轿车以及锌业股份。同时，建议投资者关注，我们策略团队近期撰写的山东、浙江、福建、安徽、江苏等地方国企改革报告中，相应的低估值二线蓝筹。
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关键词 :
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“三个有利于”；国企改革
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