为什么内蒙 70 大庆将是下一个 “炒地图”的爆发点？
| 作 者 : | 王君 |
| 日 期 : | 2017-04-13 |
| 摘 要 : |
从西藏 50 周年及新疆 60 周年大庆深度复盘看自治区大庆投资机会。1） 主题持续性及超额收益： 2015 年新疆自治区 50 周年，西藏自治区 60周年后，伴随政策不断落地， 新疆、西藏主题超额收益时间分别达到 3 个月和 4 个月，其中， 新疆主题 3 个月超额收益约为 12%，年化超额收益近 60%；西藏主题， 4 个月内超额收益约为 36%，年化超额收益约 240%。2） 主题扩散性：区域内所有标的“雨露均沾”而非“独宠一人” 。我们统计， 所有 34 只新疆标的中， 3 个月超额收益胜率可达 70%，在所有符合条件的 10 只西藏标的中，近 4 个月超额收益胜率可达 85%。3） 主题爆发时点：大庆前 20 日左右是最佳买点。 新疆和西藏组合分别在庆典前 3 周和 2 周左右出现拐点，并且随着庆典结束，后续政策不断催化兑现，主题超额收益明显加速，持续期分别可达 3 个月和 4 个月。 目前时点恰离内蒙古自治区 70 周年大庆约 20 日，正是布局内蒙 70 年大庆主题的最佳时机。4）龙头股规律：区域独家特色且政策支持力度大的细分将是龙头。新疆是丝绸之路明珠，与之相关的钢铁、建筑、建材领涨；西藏：总理座谈会三大重点，基建、生态、采掘领涨。 2.中期逻辑下的内蒙古主题：1） 策略视角：区域政策主题是二季度主线，精髓在于提前布局和股价相对底部，本质在于价值龙头与区域主题的高度契合，以及政治周期 19 大前进入落地期；2） 内蒙古是五大自治区中最先成立的共和国长子，也是一带一路北上关键支点；3）边疆扶贫是习核心首要任务之一，习总上任不久新春即首次调研内蒙；4）内蒙 2017 基建投资将是大年， 计划固定资产投资 1.7 万亿超过新疆 1.5万亿规模。 3.未来一个月内蒙古主题有望迎来密集催化： 1） 参考新疆、西藏，预计 4月 20 日左右新闻联播等官媒换开始密集专题报道； 2） 4 月 23 日，内蒙古自治区正式成立日； 3） 5 月 1 日，内蒙古自治政府 70 周年纪念日，李克强政府工作报告明确要“组织好内蒙古自治区成立 70 周年庆祝活动。 4.投资建议： 关注区域独家特色产业，掘金“羊煤土气”龙头组合。 参考内蒙政府工作报告、十三五规划，我们认为，羊绒、电力能源、稀土矿藏、生态环境将是内蒙古五大特色且受政策重点扶持的产业，建议重点关注： 鄂尔多斯， 北方稀土， 蒙草生态， 内蒙华电， 包钢股份， 兰太实业。
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| 关键词 : | 内蒙 ；“炒地图”；主题扩散性；主题爆发时点 |
