地方国企改革的两大线索
| 作 者 : | 廖凌 ；陈杰 |
| 日 期 : | 2017-03-12 |
| 摘 要 : |
从央企改革到地方国改，国企改革全面深化。我们认为，2017年国企改革尤其是混改有望实现“由点到面”、“由央企到地方”的全面突破。 地方国企改革的两条线索：1）“双重改革效应”：对应与供给侧改革相结合的弹性较大的一类国企资产，如山西、青海等；2）“先进示范效应”：对应弹性最大的是国资体量较大、证券化率低、转型升级趋势比较明显的省份，如上海、天津、浙江、广东等。 核心观点：地方国企改革有望继续深化，其中混改将是国企改革重点突破领域，重点关注山西、上海、天津等地。 投资策略方面，我们建议从上述两大线索出发，重点关注山西、上海及天津地区的国企改革机会：1）与供给侧改革相结合的重点省份（如山西），相关受益标的包括西山煤电、ST煤气、山西汾酒等。2）推进速度较快、迫切性较强、改革模式易向全国推广的省份（如上海、天津），相关受益标的包括隧道股份、申达股份以及津劝业、天津普林、泰达股份等。
一周重点政策关注： 1）《“十三五”国家老龄事业发展和养老体系建设规划》印发（央广网）； 2） 《服务贸易发展“ 十三五” 规划》 印发（商务部）。 一周产业前沿事件重点关注： 1）三大运营商正式宣布，从今年 10 月 1日起，将全面取消手机长途和漫游费（中国新闻网）； 2）人工智能首次写入政府工作报告（中国证券网）。 一周技术革新动态重点关注： 1）基因疗法首次用于治疗常见遗传病（中国行业报告网）； 2） 中国科学院研究团队与华东师范大学合作，构建出一种核酸外切酶驱动的高效 DNA 行走机器人（中国科学院） 。 |
| 关键词 : | 地方国企改革；重点政策；产业前沿事件；技术革新动态 |
