ESG研究专题，聚焦“S”元素框架优化，提升社会责任评级有效性
| 作 者 : | 张若海 |
| 日 期 : | 2020-10-29 |
| 摘 要 : | 当前，ESG 中的社会责任评级的底层数据客观性不足、同质化严重且更新频率低。对此，我们基于“虚拟员工”1在互联网上对公司的评价构建了“虚拟员工”满意度指标，发现该指标可以作为分析公司基本面正向补充因素。我们选出 T 季度满意度前 25%的组合用于 T+1 季度投资并以季度换仓，在 2014~2020 年期间该策略相对沪深 300 的累计超额收益率为 152%，相对指标涉及的全部股票池的累计超额收益率为59%。 |
| 关键词 : | ESG研究；“S”元素框架优化；社会责任评级； |
