主题投资框架思考
| 作 者 : | 张刚 |
| 日 期 : | 2017-08-23 |
| 摘 要 : |
主题投资是新兴的一种投资策略，区别于传统的价值投资以及行业配置策略， 与行业、地域的分类不同，旨在寻找产业升级需求、符合经济增长、受益于政策趋势或确定性事件的相关企业，纳入同一主题范围下进行投资。大致上可以分为政策型主题、产业型主题、事件型主题、宏观型主题四类。政策性的主题通常流程为：方案上报——方案审批通过——细则出台——正式挂牌。政策型主题的投资逻辑。热钱来去都很快，因此要跑在热钱的前面。所以明确稳定的方法主要是两种：在主题板块行情未启动之前布局，寻找与热钱的预期差；在主题板块内已经出现了涨停，情绪扩散之时，要深入挖掘未来有可能扩散的股票。主题投资需择时。如果是政策型、事件型主题，主要关注预期，而不关注业绩兑现资金推动的主题投资具有联动性。小市值、股东减持意愿低的股票通常表现会更好。以及需要从资金层面去理解主题未来动向，需要关注的是资金推动的人气最佳的“龙头股”的涨跌幅以及板块内套牢盘、获利盘的情况。产业型主题具有更长的生命周期。时间轴上可以划分为从概念到题材，再到成长的过程。通过公司信息披露验证是否参与产业链，通过公开数据验证行业的供需情况，通过公司业绩验证公司的成长性。
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| 关键词 : | 主题投资 |
