宏观审慎工具知多少
| 作 者 : | 鲁政委；李苗献；郭于玮 |
| 日 期 : | 2017-02-13 |
| 摘 要 : |
本文梳理了国际上常见的宏观审慎监管工具,以期帮助我们一窥我国宏观审慎体系未来可能的演进路径。 应对信用过度扩张与高杠杆。可用工具包括逆周期资本缓冲、杠杆率、动态贷款损失准备和信贷增速上限等。其中,杠杆率工具不考虑资产的风险水平,仅考虑杠杆的总规模,是建立在风险加权资产概念之上的逆周期资本缓冲指标的有益补充。应对期限错配和流动性风险。流动性覆盖率工具针对短期流动性风险,而净稳定资金比率意在强化银行应对更长期限内资金风险的能力。应对系统重要性金融机构和金融体系内风险传染。监管机构可以对系统重要性金融机构采用更高的资本和杠杆率要求。同时,通过应对部门性金融风险。部门性资本要求、贷款与价值比和债务与收限制金融机构间风险敞口和差异化的风险权重,减轻金融体系内的风险传染。 入比率等工具可以用于应对部门性金融风险。宏观审慎工具的潜在漏洞。为规避宏观审慎监管,金融中介活动可能向非银金融机构或境外转移。扩大宏观审慎工具的适用机构范围、加强国际监管协作,是应对以上漏洞的可行方案。 |
| 关键词 : | 宏观审慎工具 |
