银行行业：非农商行篇，银行可转债研究
| 作 者 : | 杨荣 |
| 日 期 : | 2019-03-26 |
| 摘 要 : | 随着2018 年末银行业可转债的密集过会，2019 年以来平安银行、中信银行和江苏银行的可转债获得创历史的超额认购。我们预计今年在无风险利率下降，银行基本面回暖上升、新增社融预计4月起实现正增长、政府开始着力解决政府隐形债务和各项政策补充资本金促发展的多重利好下，资产质量和资本金这两个约束银行股估值的主要因素均将消除。我们预计正股市场上优质银行股还有较大的上升空间，可转债市场也将随之大有可为。本系列上篇阐述了农商行标的和其可转债的具体情况，本篇阐述平安、光大、宁波和江苏银行4 家非农商行的可转债情况。 |
| 关键词 : | 银行行业；非农商行；可转债； |
