持牌与非持牌金融机构的边界
| 作 者 : | 鲁政委；王凤岩 |
| 日 期 : | 2017-06-19 |
| 摘 要 : |
今年以来，银监会发布了多部监管文件，其中有诸多备受市场关注的概念。我们试图从纯粹研究的角度，以政策条文入手对其进行分析。本期报告分析的概念是“非持牌金融机构”。 分析显示，持牌与非持牌金融机构的关键分野在于是否持有“金融许可证”。 私募基金管理人登记不属于行政许可，对其并未实行牌照管理，因此应当属于“非持牌”金融机构。由此， 46 号文“ 禁止将非持牌金融机构列为同业合作交易对手”的规定，意味着银行自营投资不能投资于私募基金； 24 号文意味着银行不能直接代销私募基金的产品； 但银行理财投资私募基金或委托私募基金管理则并未禁止， 未来加强与私募机构合作将是大势所趋。
|
| 关键词 : | 非持牌；行政许可 |
