钢铁供给侧改革系列：和蓝天有个约会
| 作 者 : | 任志强 |
| 日 期 : | 2017-02-12 |
| 摘 要 : |
相关度高： 雾霾高发地与钢企聚集地高度重合。从 2016 年 12 月 PM2.5 全国各省份的空气质量排名来看，空气污染最为严重北京、河北、河南、天津、山东等地， 与我国最主要的钢厂聚集地及周边地区重合度较高。 试探追求： 环保限产频频， 执行力度尚有限。 从 2014 年的 APEC 会议，2015 的大阅兵， 到 2016 年的唐山园博会、 中国-中东欧国家地方领导人会议、 G20 峰会， 钢铁行业的限产停产已经成为重大活动空气质量控制的惯例。钢铁行业供给侧改革在环保政策制定方面可谓下了大功夫。 环保限产也多次带动钢价上涨走出了小高潮。 但由于一方面， 部分承担供暖任务的钢厂可不执行限产， 一些附带供热供暖的钢企容易轻易地利用政策漏洞打擦边球；另一方面， 许多钢企都是当地利税户， 对经济发展有着举足轻重的作用， 在以经济发展指标为重的背景下， 钢企若持续大规模限产停产将会对 GDP 增长造成一定影响，最终导致环保限产雷声大，雨点小。 展开攻势： 2017 环保或成超预期风口。 2016 年底以来， 环保部、国务院、工信部纷纷出台相关政策文件， 强调以环保为抓手，大力推进钢铁行业供给侧改革， 到 2020 年实现地级及以上城市空气质量优良天数比率大于80%， 实现污染物排放总量下降 15%以上，吨钢二氧化硫排放量降低至0.68kg 以下。 今年 1 月， 发改委新闻发言人在月度例行宏观数据发布会上表示， 要对生态环境质量等指标赋予高的分值和权重， 这是对于地方党政领导的考核中，关于环境、能源资源的权重首次远超 GDP。 我们认为，从中频炉整治来看，政府加速去产能的决心已现端倪，而环保去产能这场仗已经旷日持久，此次中频炉整治风暴或将拉开环保严格执行的序幕，环 保有望成为今年的超预期风口 。 |
| 关键词 : | 钢铁供给侧改革；环保；雾霾高发地 |
