美国对不同层级证券市场的监管
| 作 者 : | 张元；张承惠 |
| 日 期 : | 2017-06-20 |
| 摘 要 : | 美国证券市场的层级结构，证券市场的层次性主要指其二级市场的细分。证券二级市场传统上被划分为证券交易所市场和场外交易市场（OTC市场）两大类。美国证券市场的分级分层监管体系，美国证券市场实行分级监管，形成了一座金字塔型的监管体制。美国证券市场不同层级的监管方式和严密程度也是不同的。在市场宝塔的顶端，全国性证券交易所的交易活动受到了最严格的监管。这种分层监管体制的最大优点就是可以节约监管成本，提高监管效率，将有限的监管资源用于保证对最有可能影响公众利益的市场的监管能力。 |
| 关键词 : | 美国证券市场；监管 |
