消费金融信用成本一路攀升，风控成拓展利润空间的关键
| 作 者 : | 张颖；浦俊懿 |
| 日 期 : | 2017-04-05 |
| 摘 要 : |
消费金融高速发展， 规模扩张和服务人群下沉加剧坏账风险。 国内消费金融参与主体跑步入场，商业银行、持牌消费金融公司、互联网电商平台、细分领域垂直场景方以及其他相对激进的互联网金融平台等各展身手。借助互联网渠道和模式，贷款规模和服务人群不断扩大。但我国个人征信体系建设不完善，消费金融风控建设尚处于起步阶段， 消费金融规模的扩张，服务人群的下沉加剧了消费金融平台面临的坏账风险。 消费金融公司不良贷款率逐年走高， 但难以直接反应坏账成本。 消费金融公司提供的贷款主要针对享受不到商业银行专业金融服务的大众和低端消费者，且无需抵押担保，其不良贷款率成为业内关注的焦点之一。根据银监会数据，截至 2016 年 9 月末平均不良贷款率为 4.11%，同比增加 1.26 个百分点。 但不良贷款率主要指已发生逾期或坏账的贷款比例， 难以直接反映信用成本对利润的影响程度。 因此本文着重考量信用成本指标，即不良的减值准备与放款额的比值。 伴随贷款余额规模扩大，信用成本一路攀升，风控成为拓展利润空间的关键。相比国内招行和国外 Capital One 分别超过 5200 亿元人民币和 2400 亿美元的贷款余额，国内商业银行以外的消费金融参与主体整体规模相对尚小，但增速远超前者。此外，由于目标群体定位不同，各主体的信用成本分化明显。高信用成本意味着更高的贷款服务收益， 但通过高利率覆盖高坏账的模式，非常依赖风控水平的权衡。 |
| 关键词 : | 消费金融信用成本；利润空间；信用成本 |
