从2017年两会看全年六大投资主题
| 作 者 : | 李锋 |
| 日 期 : | 2017-03-17 |
| 摘 要 : |
两会热点对主题投资具有借鉴意义。从近 5 年两会后表现看， 两会热点相关主题在当年仍存在一定主题投资价值。2012 年两会重点提及三农问题、 节能环保，会后至年底土地流转、美丽中国主题指数相对涨跌幅分别位居第二、三； 2013 年两会中文化单位改制超市场预期，网络游戏、动漫等主题表现强劲； 2014 年两会强调区域开放合作、金融改革、新型城镇化，会后全年京津冀、自贸区、金控平台概念股走强； 2015年提“互联网+”和“一带一路”，会后全年互联网相关的互联网营销、网络安全等主题涨幅均超 100%； 2016 年提“供给侧改革”和国企改革，钢铁、煤炭行业成为贯穿 2016 年全年的投资主线，国企混改主题也有 34%的超额收益表现。 三线索看2017年两会热点。在 2017 年政府工作报告中，改革的位置出现明显提升，仅次于稳中求进的总基调，对供给侧改革、地产去库存、农业供给侧改革、国企改革、一带一路、大气治理领域均有重点提及，此外对去产能、棚户区改造、农业结构调整、有效投资等进一步明确目标设定。今年 1 月以来的地方两会中，全国 30 个省市均对供给侧改革、节能环保、农业供给侧改革、国企混改给予了重点部署。从今年两会议程中对各部委答记者问的安排来看，财政部等就降税减费进行答问，农业部就农业供给侧结构性改革答问，外交部就“一带一路”有所答问，国资委就国企改革答问。通过以上三方面的观察，以及结合中央经济工作会议的精神，我们可以总结出 2017 年两会重点关注的改革的 6 大热点，分别是供给侧改革、地产去库存、国企改革、农业供给侧改革、一带一路、大气治理。 由两会看6大主题投资机会。1）供给侧改革： 新增煤电去产能， 天然气、核电迎发展空间； 2）地产去库存：三四线城市地产后周期产业链； 3）国企改革：电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域的混改，钢铁、煤炭、重型装备、火电等领域的央企重组； 4）农业供给侧改革：玉米去库存，水稻、小麦、大豆扩产，土地规模化经营； 5）一带一路：基础设施互联互通，装备、技术国际产能合作，区域关注以新疆、黑龙江为核心的西北、东北地区； 6）大气治理：天然气替代，环境监测，区域关注京津冀。 |
| 关键词 : | 六大投资主题；2017年两会热点；投资机会 |
