基于因子剥离的 FOF 择基逻辑系列八 ——CTA 基金的风格归因与因子剥离初探
| 作 者 : | 冯佳睿 |
| 日 期 : | 2017-12-09 |
| 摘 要 : |
本篇报告中我们进一步拓展了因子剥离体系在本土化实践的视角，以国内市场的CTA 基金作为分析对象，构建相应的因子体系进行实证剥离。 CTA 产品与传统资产的低相关性使之能在投资组合中发挥重要的配臵价值，然而，当前 CTA 基金主要以私募产品的形式存在，披露的信息极度匮乏，只能获取少量不全面的净值披露而几乎无法得到具体持仓信息， 从而给 CTA 产品的研究与投资带来了很大的困难。本文即试图从有限的净值信息切入，解密 CTA 产品的部分收益来源，为投资者提供参考。 |
| 关键词 : | CTA 基金；因子剥离体系 |
