2017下半年：三大政策主线！ 缺一不可！
| 作 者 : | 刘晨明；许向真；朱小溪；徐彪 |
| 日 期 : | 2017-08-31 |
| 摘 要 : |
上周市场出现了五月底以来最剧烈的一波调整，我们在上周末的关键时点，做出了两个关键性判断：其一、Q3不必悲观，没有系统性调整的风险，海外黑天鹅造成的下跌往往是上车机会。其二、淡化风格，均衡配置，下半年金融、供给侧有明确限产规模和时间的周期、 估值与增速匹配的消费白马、优秀的内生成长股都会有表现，但依旧要业绩为王。向前看， 如若Q3果然像我们所判断的， 调整就是上车机会，那么有哪些政策类主题是必须要关注的？ 或者哪些政策主线会贯穿未来一年乃至三年时间。今年上半年的震荡市里， 这一特点就表现的非常明显，当时如果你把前半年剔除次新股和新股， 涨幅排在前150的股票，一个个拿出来去看，无非四大类一是消费和消费电子的白马、二是雄安、三是大湾区、四是新疆，除了白马以外，能够取得明显超额收益的股票几乎全部是强政策性的主题。政策的三大主线是混改，环保和债转股。
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| 关键词 : | 混改；环保；债转股 |
