基于因子剥离的 FOF 择基逻辑系列三 ——量化基金的风格识别与 FOF 应用
| 作 者 : | 冯佳睿 |
| 日 期 : | 2017-05-14 |
| 摘 要 : |
本文是本系列前两篇报告《抽丝剥茧与 Alpha 提纯——基于风险因子剥离的 FOF择基逻辑》 的本土化接轨方式的探讨。 在本系列的首篇报告和第二篇报告中详细介绍了风险因子剥离理论在海外 FOF 底层品种选择中的应用，提出采用 Alpha-AR-R2的双轴二维象限散点分析法，直观比较各只基金的提纯 Alpha和 AR。可以将高 Alpha（AR） 值、稳定的 Alpha（AR） 值分布和低 R2等指标进行 z-score 标准化处理，并赋予一定权重构建主动型基金的评分体系。 |
| 关键词 : | 因子剥离；FOF 择基逻辑；量化基金；风格识别； FOF 应用 |
